Provision vs. Honorar: Was kostet dich Beratung wirklich?

Provisionsberater verdienen am Produkt, Honorarberater am Rat. Dieser Rechner zeigt den Unterschied über die gesamte Laufzeit — oft sind es fünfstellige Beträge.

Der versteckte Preis der „kostenlosen" Beratung

Bei provisionsbasierten Produkten zahlst du typischerweise einen Ausgabeaufschlag plus höhere laufende Kosten — Jahr für Jahr. Bei Honorarberatung zahlst du einmalig (und ggf. eine kleine Jahrespauschale), investierst dafür aber in günstigere Produkte.

Der Rechner vergleicht beide Wege mit identischer Marktrendite. Kleine Kostenunterschiede wirken über Jahrzehnte gewaltig — das ist derselbe Zinseszins-Effekt, nur gegen dich.

So funktioniert die Berechnung (Formel & Erklärung)

Der Rechner vergleicht zwei Vergütungsmodelle über die gesamte Anlagedauer: laufende Provisionen, die als jährliche Rendite-Minderung wirken, gegenüber einem einmaligen Honorar plus laufender Servicepauschale bei günstigeren Produkten.

Provision: Endwert = (Vorjahr + Sparrate × 12) × (1 + Rendite − 0,8 %)Honorar: Endwert = (Vorjahr + Sparrate × 12) × (1 + Rendite) − 150 € Servicepauschale. Beim Provisionsmodell werden zusätzlich 1,5 % Ausgabeaufschlag auf das Startkapital abgezogen, beim Honorarmodell 1.500 € einmalige Beratungsgebühr.

Die Variablen im Einzelnen

• Laufende Provision — Bestandsprovisionen von rund 0,8 % pro Jahr sind bei aktiv gemanagten Fonds üblich. Sie werden dem Fondsvermögen entnommen und erscheinen auf keiner Rechnung.
• Ausgabeaufschlag — Einmalig bis zu 5 % beim Kauf. Der Rechner setzt konservative 1,5 % an.
• Honorar — Eine einmalige, offen ausgewiesene Beratungsgebühr. Danach fallen nur noch die Produktkosten günstiger ETFs plus eine geringe Servicepauschale an.
• Zinseszins der Kosten — Entscheidend ist nicht die jährliche Gebühr selbst, sondern die Rendite, die dieses Geld über die Restlaufzeit nicht mehr erwirtschaften kann.

Warum 0,8 % pro Jahr so viel ausmachen

Ein Unterschied von 0,8 Prozentpunkten klingt nach nichts. Über lange Zeiträume wirkt er aber wie ein Zinseszins in die falsche Richtung: Jeder entnommene Euro fehlt nicht nur selbst, sondern auch mit allem, was er bis zum Ende noch erwirtschaftet hätte. Über 25 Jahre summiert sich das bei mittleren Anlagesummen auf einen fünfstelligen Betrag. Das heißt nicht, dass Provisionsberatung grundsätzlich schlecht ist — für kleine Anlagesummen kann sie sogar günstiger sein, weil sich ein Festhonorar dort nicht rechnet. Entscheidend ist, dass du weißt, welches Modell dein Berater nutzt und was es dich über die Laufzeit kostet.

Konkretes Rechenbeispiel aus der Praxis

Beispiel: Carola legt 25.000 € an und spart zusätzlich 300 € monatlich. Ihr Anlagehorizont beträgt 25 Jahre, sie rechnet mit 6 % Bruttorendite.

Schritt für Schritt gerechnet

1. Provisionsmodell — Start: 25.000 € − 1,5 % Ausgabeaufschlag = 24.625 €.
2. Danach wächst das Depot jährlich mit 6 % − 0,8 % = 5,2 % effektiver Rendite.
3. Honorarmodell — Start: 25.000 € − 1.500 € Beratungshonorar = 23.500 €.
4. Dafür wächst es mit den vollen 6 %, abzüglich 150 € Servicepauschale pro Jahr.
5. Das Honorarmodell startet also mit 1.125 € weniger Kapital — holt das aber über die Laufzeit deutlich auf.

Der Rechner kommt beim Provisionsmodell auf 273.269 € und beim Honorarmodell auf 301.992 €. Die Differenz beträgt 28.723 € — obwohl das Honorarmodell mit 1.125 € weniger Startkapital beginnt.

Kostenvergleich: Provision gegen Honorar nach Laufzeit

Endvermögen beider Modelle bei 25.000 € Startkapital, 300 € Sparrate und 6 % Bruttorendite:

Modellrechnung mit typischen Kostensätzen. Die tatsächlichen Kosten hängen von Produkt, Anbieter und Beratungsumfang ab — lass sie dir vor Abschluss schriftlich ausweisen.

Häufige Fragen

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